Доллар США во вторник вырос до многолетних максимумов против других основных валют на фоне усилившихся ожиданий относительно повышения процентных ставок в США в середине текущего года...
Фьючерсы на процентные ставки ФРС, которые трейдеры используют для прогнозирования дальнейшей политики центрального банка, свидетельствуют о том, что инвесторы и трейдеры учитывают 42-процентную вероятность повышения процентных ставок в июле, согласно данным CME Group Inc. До публикации февральских данных по занятости такая вероятность составляла 37%.
В RBC ожидают, что ФРС начнет ужесточение политики примерно в середине 2015 года, и в банке придерживались этого прогноза даже на фоне разочаровывающих экономических данных США. Более высокие процентные ставки увеличат привлекательность доллара США для инвесторов, так как повышение стоимости заимствований повлечет за собой рост доходности активов, деноминированных в долларах.
Согласно данным RBC, объем длинных позиций по доллару против евро и иены достиг пикового значения в конце 2014 года. Он снизился, когда экономические данные США начали демонстрировать ослабление в течение последних двух месяцев.
"В настоящий момент мы наблюдаем значительный приток инвестиций в доллар против евро и иены", - отмечает Лигнос.
Широкомасштабная программа покупки облигаций ЕЦБ, которая началась в понедельник, также способствует снижению евро. Количественное смягчение подразумевает эмиссию евро для приобретения долговых обязательств.
На следующей неделе состоится заседание Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США. Трейдеры и инвесторы ожидают, что центральный банк даст некоторые намеки относительно сроков повышения процентных ставок.
----
Пара доллар/иена торговалась без изменений по 121,14 после достижения 122,04, самого высокого уровня с июля 2007 года, ранее во вторник.
Япония вытащила себя из вызванной налогами рецессии, но экономика остается хрупкой. Вышедшие в понедельник данные показали, что в 4-м квартале экономический рост был медленнее первоначальных оценок. Власти все больше беспокоятся из-за негативных эффектов ослабления иены, которые включают рост цен на импортные продукты питания и основные предметы домашнего обихода, а также более высокие материальные издержки для некоторых производителей.
Спекулятивные ставки против иены и в пользу доллара США близки к самому высокому уровню почти за два года, хотя некоторые инвесторы сократили свои позиции в последние недели. Данные Комиссии по срочной биржевой торговле США показывают, что объем коротких позиций по иене составляет 5,1 млрд долларов США, по евро – 20 млрд долларов США.
Японский государственный пенсионный фонд, под управлением которого находится 1,2 трлн долларов США, в октябре объявил о сокращении портфеля облигаций и переводе средств в акции и другие более рискованные и более высокодоходные активы. В своей последней записке Стивен Йен из SLJ Macro Partners пишет: "Мы начинаем ощущать влияние от перераспределения инвестиций (Государственного пенсионного инвестиционного фонда). Это более высокий Nikkei, более высокие доходности (японских гособлигаций) и более высокий курс пары (доллар/иена)".
Между тем, инвесторы хеджируют свои валюты риски, инвестируя в японский индекс Nikkei, что усиливает давление на иену. С конца декабря Nikkei повысился на 6,5%. Кендрик из Morgan Stanley утверждает, что продажи иены, необходимые для хеджирования текущих портфелей японских акций, которыми владеют иностранные инвесторы, могут подтолкнуть пару доллар/иена к отметке 127 к концу этого года.
----
Канадский доллар завершил сессию во вторник вблизи минимума за один месяц, в то время как доллар США восстановился после снижения в ходе предыдущей сессии и возобновил рост, тогда как цены на нефть также снизились.
На момент написания статьи пара доллар США/канадский доллар торговалась по 1,2685 против 1,2605 на закрытии торгов в понедельник. Это немного ниже внутридневного максимума 1,2689, ставшего самым высоким уровнем с 11 февраля.
"Это определенно история об укреплении доллара США", - говорит Марк Чендлер из RBC Capital Markets.
Индекс доллара Wall Street Journal, отслеживающий курс американской валюты против корзины из других активно торгуемых валют, вырос на 0,8% до 88,42, самого высокого уровня с марта 2003 года.
По словам Чендлера, снижение цен на нефть не было главным фактором падения канадского доллара, потому что другие валюты, например, шведская крона, которая также тесно связана с нефтью, понесли более сильные потери.
"Канадский доллар удерживается неплохо", - отмечает он. Чендлер добавляет, что даже несмотря на падение канадского доллара против доллара США, он по-прежнему был одной из самых сильных основных валют в ходе сессии.
Широкомасштабное укрепление доллара США было обусловлено ожиданиями в отношении того, что Федеральная резервная система (ФРС) США начнет повышать процентные ставки примерно в середине года.
Существует "весьма сильное согласие" по поводу того, что ФРС откажется от упоминания "терпения" в своем заявлении по денежно-кредитной политике на следующей неделе, указывает Чендлер.
По его мнению, программа покупки облигаций Европейского центрального банка также оказывает поддержку доллару США, поскольку она снижает доходность мировых облигаций и ослабляет евро.
В отсутствие выхода данных Канады до четверга канадский доллар, как ожидается, продолжит ориентироваться на динамику доллара США и, возможно, цен на нефть, если им удастся выйти за пределы недавних диапазонов.
Недавние тренды указывают на то, что хотя базовый рост доллара США остается "глубоко укоренившимся" на рынке, существует "весьма существенный" риск того, что в этом росте будет наблюдаться продолжительная пауза, комментируют в TD Securities.
"Нам, возможно, будет необходимо увидеть новые максимумы, чтобы заставить (доллар США) расти более убедительно", - говорится в отчете компании.
Dow Jones
ТОРГОВЫЙ СЧЕТ
Торговые счета для реальной торговли со стандартным размером лота и минимальным шагом контракта.
ДЕМО счет
Если Вы считаете, что все еще не готовы к работе на реальных торговых счетах, или еще остались непроверенные торговые стратегии – рекомендуем перейти к открытию учебного счета.