Евро продолжил слабеть и достиг нового 12-летнего минимума против доллара США на торгах в Азии в четверг. Усиливаются ожидания, что Федеральная резервная система (ФРС) США даст ориентиры относительно введения более высоких процентных ставок в США на своем заседании на следующей неделе.
Снижение евро ускорилось на этой неделе также потому, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) запустил масштабную программу по покупке облигаций. Программа количественного смягчения ЕЦБ толкает доходность долгосрочных облигаций в еврозоне ближе к нулю, так как ЕЦБ покупает гособлигации на вновь напечатанные евро.
В середине торгового дня пара евро/доллар США на короткое время достигла 1,0494, самого низкого уровня с 10 января 2003 года, а примерно в 03.15 по Гринвичу немного укрепилась, до 1,0509. В среду вечером в Нью-Йорке пара торговалась по 1,0547.
"В преддверии заседания Комитета по операциям на открытом рынке ФРС инвесторов все больше интересует, когда наступит решающий день", - говорит Даисаку Уэно, главный валютный стратег-аналитик Mitsubishi UFJ Morgan Stanley.
"Предполагая укрепление доллара в процессе нормализации процентной политики в США, проще продавать евро", помня о масштабной программе ЕЦБ по покупке облигаций, отмечает Уэно.
По его ожиданиям, пара достигнет паритета уже в 4-м квартале, учитывая все более явное расхождение между денежно-кредитной политикой и экономической ситуацией в еврозоне и США.
----
Признаков умеренного восстановления на рынке труда Австралии недостаточно, чтобы удержать Резервный банк Австралии от хотя бы еще одного снижения процентных ставок в этом году, отметили экономисты. По их словам, смягчение денежно-кредитной политики необходимо, чтобы предотвратить впадение экономики в стагнацию.
В феврале было создано 16 000 новых рабочих мест, а уровень безработицы снизился до 6,3% с 13-летнего максимума 6,4%, достигнутого в январе. Несмотря на улучшения, в числе которых были 10 000 новых рабочих мест с полной занятостью, австралийский доллар в четверг упал до самых низких уровней с мая 2009 года.
В 04.30 по Гринвичу пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,7575 после достижения уровней намного выше 0,7800 всего неделю назад. В ходе сессии в США пара упала до нового 6-летнего минимума 0,7561.
Главный экономист Morgan Stanley Дэниел Блейк отметил, что экономике нужно больше поддержки, что потребует снижение процентных ставок в мае, когда РБА увидит дальнейшее подтверждение того, что падение цен на нефть оказывало давление на инфляцию в 1-м квартале текущего года.
Блейк отметил, что австралийские домохозяйства страдают от низких доходов, что обусловлено исторически низким ростом заработных плат и снижением количества рабочих часов.
На этом фоне РБА снизит процентные ставки в надежде оживить расходы и повысить доверие, которое, как сообщил на этой неделе ANZ Bank, находится на самых низких уровнях за три месяца.
Австралийский доллар находится под значительным давлением с пятницы, когда были опубликованы позитивные данные по рынку труда США, усилившие ожидания повышения ключевой процентной ставки ФРС в середине года.
Доллар США на этой неделе вырос почти до 12-летнего максимума против евро и выше уровня паритета со швейцарским франком, так как инвесторы стремятся к более высокой доходности.
Перспектива повышения ключевой процентной ставки в США наряду со снижением ключевой процентной ставки в Австралии может спровоцировать намного более сильное снижение австралийского доллара. По мнению Шейна Оливера из AMP Capital, эта формула указывает на то, что пара австралийский доллар/доллар США скоро приблизится к району 0,7000 с реальным риском падения к еще более низким уровням.
В среду глава подразделения экономических прогнозов РБА Крис Кент присоединился к предостережениям представителей центрального банка о том, что перспективы экономики остаются неопределенными, так как десятилетний бум инвестиций в горнодобывающую промышленность завершается, а цены на ключевые сырьевые товары, такие как железная руда, продолжают падать.
Салли Олд из J.P. Morgan отметила, что, хотя РБА снизил ключевую процентную ставку в этом году, он, возможно, недооценивает то, сколько времени займет возвращение экономики к более сильному росту. Олд отметила, что существуют крупные структурные препятствия, которые мешают экономике восстанавливаться. В качестве этих препятствий она назвала устойчиво завышенный курс австралийского доллара, высокие издержки компаний, недостаточную конкурентоспособность и нехватку реформ.
“Необходимо будет обсудить перспективу введения на определенном этапе процентной ставки ниже 2,00%”, - добавила она.
В феврале РБА снизил ключевую процентную ставку впервые за 18 месяцев, до 2,25% с 2,50%. Следующее заседание, посвященное денежно-кредитной политике, состоится 7 апреля.
----
Канадский доллар завершил сессию в среду понижением после того, как он опустился почти до 6-летнего минимума, достигнутого в январе, на фоне укрепления доллара США и падения цен на нефть, испытавших понижательное давление со стороны рекордного объема запасов сырья в США.
На момент написания статьи пара доллар США/канадский доллар торговалась по 1,2761 против 1,2688 на закрытии торгов во вторник.
Во второй половине дня пара выросла до уровня 1,2799, который лишь немного ниже текущего максимума 2015 года 1,2800, достигнутого 30 января. До конца января пара не поднималась к этому уровню с середины марта 2009 года.
Первоначально снижение зависело от роста доллара США "до тех пор, пока рынок не решил, что динамика цен на нефть вновь имеет значение для канадского доллара", говорит Брэд Шрудер, директор по валютной торговле BMO Capital Markets. Нефть является ключевой статьей экспорта Канады.
Согласно еженедельным данным по запасам нефти в США, объем запасов достиг рекордно высокого уровня. Запасы нефти в США на неделе 28 февраля – 6 марта выросли на 4,5 млн баррелей до 448,9 млн баррелей. Цены на нефть WTI по итогам торгов на NYMEX опустились на 12 центов до 48,17 доллара за баррель, самого низкого уровня закрытия с 26 февраля.
"В день, когда почти не было дополнительных данных, это, похоже, выступило катализатором" падения канадского доллара к минимуму сессии, считает Шрудер.
Но более широкая картина зависела от укрепления доллара США на фоне ожиданий того, что Федеральная резервная система (ФРС) США откажется от слов о проявлении "терпения" в своем заявлении по итогам заседания на следующей неделе. Тем самым, она откроет дорогу для повышения ставок позднее в этом году, возможно, в июне.
Падение евро в условиях реализации программы покупки облигаций Европейского центрального банка (ЕЦБ) также оказало поддержку американской валюте.
По мнению Шрудер, это первый из многочисленных этапов роста доллара США.
В Bank of Nova Scotia ожидают прорыва доллара США к новым максимумам на фоне "широкомасштабного и сильного" укрепления. Там полагают, что пара доллар США/канадский доллар, вероятно, испытает на прочность отметку 1,2800 и направится к 1,3000.
"Наиболее вероятными катализаторами этого роста, вероятно, будут либо цены на нефть, которые окажутся под давлением, либо ухудшением данных Канады, причем выходящие в пятницу данные по занятости выступают ключевым риском", - отмечают в Scotiabank.
Февральские данные по занятости являются главным экономическим отчетом Канады на этой неделе, хотя два отчета, выходящие в четверг, - по долгу домохозяйств и загруженности производственных мощностей – также представляют собой потенциальные риски для канадского доллара.
Кроме того, рынки будут уделять внимание выступлению в четверг утром представителя Банка Канады Риса Мендеса перед парламентским комитетом, который изучает влияние снижения цен на нефть на экономику. Мендес сменил Шэрон Козицки на посту советника управляющего центрального банка Стивена Полоза, который первоначально должен был выступать перед комитетом.
Dow Jones
ТОРГОВЫЙ СЧЕТ
Торговые счета для реальной торговли со стандартным размером лота и минимальным шагом контракта.
ДЕМО счет
Если Вы считаете, что все еще не готовы к работе на реальных торговых счетах, или еще остались непроверенные торговые стратегии – рекомендуем перейти к открытию учебного счета.