Евро в четверг резко упал против доллара США после того, как Европейский центральный банк просигнализировал о возможности дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, что увеличило расхождение между ней и политикой Федеральной резервной системы США.

Заявления президента ЕЦБ Марио Драги укрепили веру в то, что курс денежно-кредитной политики в Европе и США расходится. ЕЦБ пересмотрел в сторону понижения прогнозы по ВВП и инфляции в еврозоне, и Драги дал понять, что центральный банк готов принять дальнейшие меры, если это будет оправдано, для поддержания экономики региона.

Это побудило инвесторов открывать позиции в расчет на снижение евро против доллара.

Алан Робинсон, консультант RBC Wealth Management, открыл короткую позицию по евро ранее на этой неделе. Комментарии Драги лишь укрепили его мнение, указав на опасения относительно экономического роста на развивающихся рынках.

“Они (комментарии Драги) ясно подчеркнули разные траектории европейской и американской экономик сейчас”, - отметил он. Последние данные США указали на рост заработных плат и стабильный экономический рост, увеличив вероятность повышения процентных ставок ФРС. Данные еврозоны показали, что этот регион отстает от США, и, возможно, необходимо будет сохранять низкие процентные ставки более длительный период времени, чтобы рост экономики ускорился, добавил Робинсон. Повышение ставок усилит привлекательность валюты для инвесторов.

Многие инвесторы и аналитики говорят, что Европа может быть более уязвима к какому-либо значительному ухудшению экономического роста в Китае из-за и без того неустойчивой экономической ситуации в регионе и торговых связей со второй крупнейшей экономикой в мире. Между тем руководители ФРС просигнализировали о том, что повышение процентных ставок остается на повестке дня, хотя недавняя рыночная нестабильность усилила сомнения в отношении сроков этого повышения.

Медвежьи позиции по евро стали непопулярны ранее в этом году, так как восстановление европейской экономики наблюдалось наряду со слабой динамикой экономики США. После достижения 12-летнего минимума против доллара в марте, евро укрепился.

В последние недели опасения относительно Китая вызвали резкие колебания фондовых индексов и заставили многих инвесторов закрывать позиции по другим довольно рискованным активам, таким как облигации развивающихся рынков, которые финансировались в евро. Быстрое закрытие этих позиций подтолкнуло евро до семимесячного максимума против доллара 24 августа, когда DJIA упал на 1000 пунктов в ходе торгов.

Сейчас все большее число инвесторов и аналитиков говорят, что евро, вероятно, возобновит падение против доллара, и эта тенденция может просочиться на другие рынки. Укрепление доллара оказывает давление на цены на сырье и акции крупных международных компаний, которые получают крупную прибыль за пределами США.

С 24 августа евро упал более чем на 4% против доллара, до 1,1124 к концу нью-йоркской сессии четверга.

В пятницу будут опубликованы данные по рынку труда США за август. Ожидается, что этот отчет покажет дальнейшее улучшение ситуации на рынке труда.

Однако некоторые аналитики предупреждают, что даже если данные окажутся позитивными, ФРС может принять решение отложить повышение ставок в случае продолжения резких колебаний на мировых рынках в следующие несколько недель. Это окажет поддержку евро. Экономисты прогнозируют рост рабочих мест вне сельского хозяйства в США на 220 000 в августе.

По словам некоторых инвесторов, у евро все еще есть пространство для роста против других валют, за исключением доллара.

Несмотря на свою слабость, экономика еврозоны все же сильнее экономик стран, экспортирующих сырьевые товары. Harmonic Capital держит немного позиций в расчет на рост евро против австралийского доллара и норвежской кроны, сказал менеджер Пер Иварссон.

----

Японская иена в пятницу в ходе азиатской сессии резко выросла против других основных валют, так как падение индекса Nikkei Stock Average ухудшило настроение рынка, повысив спрос на иену в качестве валюты-убежища.

По состоянию на 04.50 по Гринвичу пара доллар США/иена торговалась по 119,26 после падения до 119,10 во второй половине дня по сравнению со 120,09 в четверг вечером в Нью-Йорке.

Покупка иены усилилась во второй половине дня на фоне дальнейшего падения индекса Nikkei.

Снижение фондовых индексов происходит из-за нежелания инвесторов открывать новые позиции в преддверии публикации позднее в пятницу пристально отслеживаемых данных США по занятости за август. Как ожидается, этот отчет позволит судить о том, повысит ли Федеральная резервная система США ставки в сентябре или повременит с действиями. Инвесторов также интересует открытие торгов на фондовом рынке Шанхая в понедельник после двухдневного перерыва, связанного с государственным праздником в Китае.

"Слабость фондового рынка спровоцировала покупки иены, - сказал Акира Морога из Aozora Bank. – Динамика фондового рынка Китая по-прежнему вызывает опасения у инвесторов".

Японская валюта также выросла против евро: пара евро/иена упала до 132,62, самого низкого уровня с 30 апреля, но затем в середине дня стабилизировалась около 132,78 против 133,59 в четверг вечером.

Евро ослабел накануне, после того как президент Европейского центрального банка Марио Драги заявил о том, что центральный банк сохраняет твердую приверженность мерам стимулирования экономики.

Сырьевые валюты снизились против иены. Пара австралийский доллар/иена в середине дня упала до 83,15 с 84,25, тогда как пара новозеландский доллар/иена опустилась до 75,88 с 76,84.

Индекс доллара Wall Street Journal, отражающий стоимость доллара против корзины из основных валют, упал на 0,05%, до 88,76.

Экономисты, опрошенные Wall Street Journal, прогнозируют, что число рабочих мест вне сельского хозяйства США в августе выросло на 220 000, а уровень безработицы снизился до 5,2% с 5,3% в предыдущем месяце.

Существует высокая вероятность того, что доллар “продолжит торговаться без четкого направления в течение некоторого времени” даже после выхода в пятницу данных по рынку труда США за август, говорится в утренней записке J.P. Morgan. В J.P. Morgan отмечают, что решение ФРС о повышении ставок в этом месяце зависит от рыночных тенденций, цен на нефть и направления доллара США. “Крайне маловероятно, что одни лишь данные по числу рабочих мест приведут к заключению” о необходимости повысить ставки, отмечают в J.P. Morgan.

----

Динамика новозеландского доллара будет зависеть от данных по занятости в США, которые выйдут в пятницу.

В конце сессии в Веллингтоне пара новозеландский доллар/доллар США торговалась по 0,6359 против 0,6344 в четверг вечером. Пара новозеландский доллар/австралийский доллар торговалась по 0,9124 против 0,9039.

Многие инвесторы ожидают, что ФРС повысит процентные ставки до конца 201 года. Вместе с тем неровные данные США, а также рост обеспокоенности по поводу состояния мировой экономики, особенно экономики Китая, негативно влияют на прогнозы повышения стоимости заимствований. Ожидается, что отчет по занятости за август поможет точнее спрогнозировать вероятный срок повышения ключевой краткосрочной процентной ставки ФРС.

По прогнозу опрошенных Wall Street Journal экономистов, в августе число занятых вне сельского хозяйства США увеличилось на 220 000 человек. Ожидается, что уровень безработицы понизился до 5,2% с 5,3%.

Если данные по рынку труда будут сильными, "можно не без оснований полагать, что ФРС повысит ставки в сентябре", сказал Крис Хантер из Western Union Business Solutions. Если же они будут соответствовать прогнозу или окажутся ниже него, новозеландский доллар, возможно, восстановится.

По словам Хантера, новозеландская валюта может оставаться по давлением до заседания Резервного банка Новой Зеландии по денежно-кредитной политике, которое состоится на следующей неделе. Ожидается, что центральный банк понизит ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов, до 2,27%. В этом случае фактором риска станет заявление центрального банка по итогам заседания", а также его последующие действия, сказал Хантер.


Dow Jones